自去年5月中互換通推出以來，交易清算等機制安排運轉(zhuǎn)順暢，境內(nèi)外投資者積極踴躍參與，業(yè)務量持續(xù)上升。在實施將近一周年之際，中國人民銀行、香港金管局及香港證監(jiān)會昨日聯(lián)合公布，支持進一步優(yōu)化互換通機制。
首先是豐富產(chǎn)品類型，將推出以國際貨幣市場結(jié)算日為支付周期的利率互換合約，與國際主流交易品種接軌，滿足投資者多樣化風險管理需求。
其次是完善配套功能，推出合約壓縮服務及配套支持的歷史起息合約，便利參與機構(gòu)管理存續(xù)期合約業(yè)務規(guī)模，降低資本佔用，活躍市場交易。
此外，全國銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、香港場外結(jié)算有限公司還將同步推出其他系統(tǒng)優(yōu)化和優(yōu)惠措施，降低投資者業(yè)務參與成本。
下一步，內(nèi)地與香港監(jiān)管機構(gòu)將指導兩地金融市場基礎設施機構(gòu)，繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進互換通業(yè)務合作，持續(xù)完善各項機制安排，助力穩(wěn)步擴大中國金融市場對外開放，鞏固提升香港國際金融中心地位。
中國外匯交易中心表示，境外投資者反映由於互換通尚不支持IMM（國際貨幣市場）合約以及缺乏有效的合約提前退出機制，在一定程度上制約境外機構(gòu)參與的積極性。針對這一訴求，今次優(yōu)化推出北向互換通IMM合約，以期更好地滿足境外資產(chǎn)管理機構(gòu)的入市交易需求。今次優(yōu)化亦引入歷史起息合約並增加單一壓縮服務以實現(xiàn)北向互換通合約的提前退出。上述兩項產(chǎn)品特性及服務優(yōu)化也將助力人民幣利率互換市場進一步與國際接軌。
特區(qū)政府熱烈歡迎新優(yōu)化措施
對於互換通一系列新的優(yōu)化措施，特區(qū)政府表示熱烈歡迎。政府發(fā)言人表示，特區(qū)政府致力深化及擴大內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通，配合國家的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略部署。中央人民政府對香港金融市場的重視和對兩地金融市場聯(lián)動發(fā)展的積極推動，為推進有關工作提供了堅實的政策保障和廣闊空間。新的措施是上月中證監(jiān)宣布支持拓展兩地資本市場聯(lián)通和內(nèi)地龍頭企業(yè)來港上市的五項措施後，一個月內(nèi)公布的第二批優(yōu)化措施，進一步促進兩地金融衍生工具市場協(xié)同發(fā)展。特區(qū)政府會與內(nèi)地相關機構(gòu)緊密合作，全速推進有關安排，繼續(xù)為貢獻國家金融強國建設和鞏固香港國際金融中心地位而努力。
港交所行政總裁陳翊庭歡迎兩地監(jiān)管機構(gòu)宣布互換通優(yōu)化措施。她指，作為世界上首個衍生產(chǎn)品市場互聯(lián)互通機制，互換通讓香港和海外投資者可參與中國內(nèi)地銀行間市場的互換產(chǎn)品，自推出以來深受投資者歡迎。港交所正在與中國外匯交易中心和上海清算所緊密合作落實這些優(yōu)化服務。本周恰逢互換通開通一周年，今年也將迎來滬深港通開通10周年，期待將與內(nèi)地合作夥伴共同努力，不斷優(yōu)化和擴大各項互聯(lián)互通機制，推動香港和內(nèi)地金融市場長期健康發(fā)展。
渣打金融巿場部香港兼大中華及北亞區(qū)主管曾繼志指出，有關優(yōu)化措施將豐富產(chǎn)品類別，提供更有效的合約提前退出機制，使投資者可進行平倉活動；而完善配套功能，將有效降低投資者資本需求，可更靈活地進行互換通北向交易。
頂圖：2023年5月15日，香港與內(nèi)地利率互換市場互聯(lián)互通合作(「互換通」)上線儀式在香港金融大會堂舉行。圖為香港特區(qū)行政長官李家超（右六）、香港中聯(lián)辦副主任尹宗華（右五）等出席儀式。政府新聞處資料圖
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