香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì) 劉蓓
10月16日香港特別行政長(zhǎng)官李家超發(fā)表《2024年施政報(bào)告》。本次施政報(bào)告內(nèi)容豐富紮實(shí)，對(duì)香港的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、民生等諸多方面均有詳細(xì)的部署和措施。中共中央二十屆三中全會(huì)《決定》提出發(fā)揮「一國(guó)兩制」制度優(yōu)勢(shì)，鞏固提升香港國(guó)際金融、航運(yùn)、貿(mào)易中心地位，支持香港打造國(guó)際高端人才集聚高地，健全香港在國(guó)家對(duì)外開放中更好發(fā)揮作用機(jī)制。本次施政報(bào)告對(duì)上述《決定》給予了很好的回應(yīng)。筆者在香港主要從事金融業(yè)工作，故對(duì)鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位這一部分論述尤為關(guān)注。
施政報(bào)告對(duì)鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位有八方面的措施和行動(dòng)。一是深化「互聯(lián)互通」，豐富離岸人民幣業(yè)務(wù);二是進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理中心地位;三是進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)際資產(chǎn)及財(cái)富管理中心地位;四是積極拓展市場(chǎng)，深化海外網(wǎng)絡(luò);五是進(jìn)一步優(yōu)化證券市場(chǎng);六是便利市民跨境金融安排;七是建立國(guó)際黃金交易市場(chǎng);八是提升綠色金融生態(tài)系統(tǒng)。
施政報(bào)告在進(jìn)一步優(yōu)化證券市場(chǎng)裏提到爭(zhēng)取企業(yè)上市，善用與內(nèi)地市場(chǎng)「互聯(lián)互通」的優(yōu)勢(shì)，吸引國(guó)際企業(yè)來港上市，同時(shí)推動(dòng)內(nèi)地大型企業(yè)赴港上市，爭(zhēng)取短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)更多標(biāo)誌性的公開招股(IPO)等措施。香港是中國(guó)最大的離岸金融中心，其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最核心的金融功能可以歸結(jié)為兩條：一是幫助業(yè)務(wù)及資產(chǎn)位於中國(guó)內(nèi)地的企業(yè)或平臺(tái)籌集境外投資機(jī)構(gòu)的外來資金;二是幫助境外投資機(jī)構(gòu)投資於中國(guó)內(nèi)地的企業(yè)或平臺(tái)。截至8月底，在港交所上市的中資企業(yè)(包括H股和非H股公司)共有1465家，同比增長(zhǎng)4.3%，佔(zhàn)上市公司總數(shù)的55.9%。 這些中資企業(yè)的總市值佔(zhàn)上市公司總市值的78%，其股票總成交額佔(zhàn)權(quán)益類證券總成交額的85%。2023年，香港IPO市場(chǎng)總?cè)谫Y463億港元，其中，中資企業(yè)IPO融資416億港元，佔(zhàn)IPO市場(chǎng)總?cè)谫Y90%。
施政報(bào)告還提到開拓海外新資金，落實(shí)追蹤香港股票指數(shù)的交易所買賣基金(ETF)在中東上市，吸納當(dāng)?shù)刭Y金配置港股;爭(zhēng)取與中東等地區(qū)的大型主權(quán)基金合作，共同出資成立基金，投資內(nèi)地及其他地區(qū)的資產(chǎn)。當(dāng)前中美之間競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來數(shù)年中美之爭(zhēng)將成為常態(tài)，香港作為中國(guó)最大的離岸金融中心勢(shì)必受到波及。施政報(bào)告提出開拓海外新資金來源，尤其是中東資金配置港股具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。2024年9月沙特?cái)M發(fā)行首隻投資於中國(guó)香港股票的ETF，該指數(shù)基金的管理人是阿爾比拉德投資公司(AlBilad Investment Company)，目前已獲得沙特資本市場(chǎng)管理局的批準(zhǔn)。上述沙特中國(guó)香港ETF發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)4億美元左右，並將於2024年年底之前上市。此外，沙特奧瓦爾銀行旗下子公司SAB Invest也即將推出一隻跟蹤香港股市的ETF，目前尚在籌備中。
此外，施政報(bào)告首次提出發(fā)揮香港國(guó)際金融中心的機(jī)制和配套優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建國(guó)際黃金交易中心。報(bào)告指出香港的黃金進(jìn)出口量位居全球前列。當(dāng)前國(guó)際地緣政治日趨複雜，更加突顯香港的安全性和穩(wěn)定環(huán)境優(yōu)勢(shì)，吸引國(guó)際黃金現(xiàn)貨在香港儲(chǔ)存，推動(dòng)黃金交易、清算和交割，更可發(fā)展香港成為黃金交易中心，帶動(dòng)投資交易、衍生產(chǎn)品、保險(xiǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易和物流服務(wù)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。我認(rèn)為這一措施十分符合全球投資者投資的需求。預(yù)計(jì)未來數(shù)年國(guó)際地緣政治的衝突仍持續(xù)，全球投資者對(duì)黃金這一避險(xiǎn)金融產(chǎn)品的需求將不斷升溫。中國(guó)目前是全球黃金儲(chǔ)備量最大的國(guó)家之一。中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備相當(dāng)可觀，截至2024年9月，中國(guó)的黃金儲(chǔ)備量達(dá)到了7280萬盎司。儘管如此，全球黃金交易的主要平臺(tái)依然集中在紐約和倫敦。儘管上海已經(jīng)建立了黃金交易所，但香港作為一個(gè)國(guó)際金融中心，如果能夠充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，完全有可能在黃金交易領(lǐng)域取得顯著成就，進(jìn)而發(fā)展成為中國(guó)重要的離岸黃金交易中心。
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